-1-
-2-
الذهب والدولار على موعد مع اجتماع الفيدرالي الامريكي يوم الاربعاء 22 مارس
فما هي السيناريوهات المتوقعه
المعادلة السابقة
كان الفيدرالي سابقا ليس هناك ما يشغله سوى محاربة التضخم من خلال تحقيق الركود الناعم باستمراره بتشديد السياسة النقدية برفع معدلات الفائدة مع زيادة البطالة لتخفيض الإنفاق الاستهلاكي حتى يتحقق مراده
++++++++++++++
المعادلة الجديدة
تستجد على الأسواق إضافة معادلة جديدة وهو انهيار بنك سيلكيون فالي وكان المتسبب الرئيسي في انهياره هو رفع معدل الفائدة والذي أدت إلي ارتفاع عوائد السندات الأمريكية والتي إنعكست على قيمة السندات بانخفاضها والذي كان البنك لديه حيازة كبير من السندات والتي فقدت قيمتها مع تشديد السياسة النقدية
الفيدرالي بين التضخم وأزمة المصارف
============الأسواق تترقب اجتماع الفيدرالي المرتقب يوم ٢٢ مارس والذي سيصدر في معدل أسعار الفائدة في ظل المعادلة الجديدة حيث الفيدرالي في مواجهة بين محاربة التضخم من جهة وأزمة المصارف والبنوك الأمريكية ومخاوف المستثمرين من جهة أخرى إذ محاربة التضخم يحتاج إلي المزيد من التشديد للسياسة النقدية واستمرار رفع معدلات الفائدة وكان جيروم باول قدم وعود بأن لا زال هناك طريق طويل مع التضخم وسياسات تشديد السياسة النقدي
قرارات الفيدرالي بين التضخم وأزمة البنوك :
كما نعلم الأسواق في انتظار حدث هام جدا جدا وهو اجتماع الفيدرالي لتحديد سياسته النقدية وتسعير معدل الفائدة ، والذي ستصدر يوم ٢٢ مارس ٢٠٢٣
وهناك لدينا عدة سيناريوهات
السيناريو الأول :
يتم خفض الفائدة 25 نقطة أساس وتعد نقطة تحويل صادمة للأسواق إذا فعلها الفيدرالي إذا أنصب تركيزه على دعم القطاع المصرفي وتجاهل التضخم بشكل مؤقت ولكن هنا سيفقد مصداقيته لأن كان على وعد دائم بأن سيواصل محاربة التضخم وإذا أقدم على ذلك فستكون صدمة كبيرة على الأسواق وتعني بأن هناك ما هو أكبر من التضخم وأن لديه ما يخفيه عن القطاع المصرفيالسيناريو الثاني
تثبيت الفائدة دون تغيير حسب ما تراه جولدمان ساكس (NYSE:GS) وترى أنه الإحتمال الأبرز وتعد أيضا صدمه كبيرة للأسواق لأنها تعتبر نقطة تحول فجائية من نبرة متشددة إلى نبرة تزداد فيها عدم اليقين وسيفقد مصداقيته أيضا
السيناريو الثالث
تشير أداة مراقبة الفيدرالي إلى أن الفيدرالي سيرفع الفائدة 25 نقطة أساس حتى لا يفقد مصداقيته وهو المرجح في الأسواق بنسبة 80%
ما يجب على الفيدرالي فعله:
يجب عليه أن يكون نبرته دبلوماسية وأن يحافظ على مصداقيته برفع الفائدة 25 نقطة أساس وإعطاء ثقة للمستثمرين بأنهم في طريقهم لإحتواء الأزمة
أكثر المستفيدون من الأزمة :
- الذهب هو المستفيد الأول لكون أن ثقة المستثمر أصبحت مهتزة بشأن النظام المصرفي والبنكي لذلك يلجأ المستثمرون للملاذات الآمنة وفي مقدمتها الذهب وكذلك الفضة بالطبع .
- العملات الشفرة بعد إحتمالية عودة تخفيضات بنك الاحتياطي الفيدرالي للتيسير الكمي بالإضافة أن الأزمة المصرفية تهز ثقة المستثمرين وأنهم سيضعون ثروتهم في أصول مثل العملات المشفرة
Gold and the dollar are on a date with the US Federal Reserve meeting on Wednesday, March 22nd
What are the expected scenarios?
previous equation
Previously, the Fed had nothing to do but fight inflation by achieving a soft recession by continuing to tighten monetary policy by raising interest rates while increasing unemployment to reduce consumer spending until its goal is achieved.
The new equation
The markets are developing a new equation, which is the collapse of the Silicon Valley Bank, and the main reason for its collapse was the increase in the interest rate, which led to a rise in US bond yields, which was reflected in the value of the bonds by decreasing, and the bank had a large possession of bonds, which lost their value with the tightening of monetary policy.
The Federal Reserve between inflation and the banking crisis
The markets are awaiting the upcoming Federal Reserve meeting on March 22, which will be issued in the rate of interest rates in light of the new equation, as the Fed is in a confrontation between fighting inflation on the one hand and the crisis of American banks and investors’ concerns on the other hand, as fighting inflation needs more tightening of monetary policy and the continuation of raising interest rates Jerome Powell made promises that there is still a long way to go with inflation and monetary tightening policies
Federal decisions between inflation and the banking crisis:
As we know, the markets are waiting for a very, very important event, which is the Federal Reserve meeting to determine its monetary policy and interest rate pricing, which will be issued on March 22, 2023, and there we have several scenarios.
Second scenario
Fixing interest without change, according to what Goldman Sachs (NYSE:GS) sees, and considers it the most prominent possibility, and it is also a great shock to the markets because it is considered a sudden turning point from a strict tone to a tone of increasing uncertainty, and it will lose its credibility as well.
Third scenario
The Fed's monitoring tool indicates that the Fed will raise interest rates by 25 basis points so as not to lose its credibility, and it is likely in the markets by 80%.
What the Fed should do:
He must set his tone diplomatically and maintain his credibility by raising the interest rate by 25 basis points and giving investors confidence that they are on their way to containing the crisis.
Most of the beneficiaries of the crisis:
- Gold is the first beneficiary because the investor's confidence has become shaky regarding the banking and banking system, so investors resort to safe havens, primarily gold, as well as silver, of course.
Cryptocurrencies after the possibility of a return of the Federal Reserve’s quantitative easing cuts in addition to the banking crisis shaking the confidence of investors and that they will put their wealth in assets such as cryptocurrencies
This was a comprehensive and complete report of the latest developments, expectations, and what awaits the markets
Attached is the illustrated report of my technical expectations for gold, the dollar, silver, US indices, as well as Bitcoin and cryptocurrencies
-3-
-4-